6月8日,中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的一條消息,引起茶界廣泛關(guān)注。福建證監(jiān)局查明,福鼎白茶股份有限公司(簡稱“白茶股份”)存在以下違法事實(shí):一、2017年年度財(cái)務(wù)報(bào)告中存在虛假記載?!鞍撞韫煞荨?017年年度報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告少計(jì)提利息費(fèi)用343.21萬元,多確認(rèn)營業(yè)外收入117.25萬元,合計(jì)虛增利潤460.46萬元,占2017年經(jīng)審計(jì)利潤總額的175.88%,扣除所得稅影響后占2017年經(jīng)審計(jì)凈利潤的165.82%。二、2016年年度報(bào)告中未披露相關(guān)訴訟事項(xiàng),包括“白茶股份”、吳灼等與恒興村鎮(zhèn)銀行借款合同糾紛案,“白茶股份”、吳灼等與泰益公司民間借貸糾紛案。
福建證監(jiān)局決定:一、對白茶股份責(zé)令改正,給予警告,并處以40萬元的罰款;二、對朱麗燕、吳灼給予警告,并分別處以10萬元的罰款。
事實(shí)上,在2019年7月3日,新三板掛牌白茶企業(yè)福鼎白茶股份有限公司就已經(jīng)發(fā)布公告稱,公司因涉嫌信息披露違法違規(guī),被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
而在2019年7月1日,該公司因財(cái)務(wù)無法出具審計(jì)報(bào)告,被實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示,證券簡稱由“白茶股份”更改為“ST白茶”。此外,“白茶股份”還面臨著業(yè)績嚴(yán)重下滑、財(cái)務(wù)報(bào)表摻水被監(jiān)管部門處罰、高管離職等多種問題。
從2015年7月24日新三板上市,到2020年6月4日福建證監(jiān)局發(fā)布處罰決定,短短4年多的時(shí)間,這個(gè)福建首家新三板上市的茶企,已經(jīng)風(fēng)光不再,帶給中國茶行業(yè)更多思考的是:中國茶企的上市之路該如何走穩(wěn)走好?
01、“白茶股份”到底是一家什么樣的茶企?
公開資料顯示,2010年1月30日,8位法人股東和2位自然人股東決定各出資50萬元人民幣,共同投資設(shè)立福鼎白茶股份有限公司。到了2015年3月,該公司的股東發(fā)生變化,本源農(nóng)投持股比例高達(dá)59%。2015年3月11日,寧德工商局核發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》顯示,福鼎白茶股份有限公司法定代表人為朱麗燕,注冊資本2900萬元整,公司類型為股份有限公司,營業(yè)期限自2010年03月16日至2040年03月15日。此外,吳灼是該公司董事總經(jīng)理,一直實(shí)際負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理。因此,該公司的實(shí)際控制人為朱麗燕、吳灼夫婦。
朱麗燕早年是福鼎市一家事業(yè)單位的辦公室主任,后來在一家公司擔(dān)任董事長;吳灼早年是寧德一個(gè)縣的民政局財(cái)務(wù)干部,后來自主創(chuàng)業(yè),擔(dān)任一家食品公司的董事和總經(jīng)理。
2015年7月24日,福鼎白茶股份有限公司(證券代碼:832946)在新三板掛牌上市。
02、由盛轉(zhuǎn)衰,“白茶股份”到底經(jīng)歷了什么?
2015
“白茶股份”2015年年度報(bào)告顯示,該年度營業(yè)收入為4815.60萬元,較上年同期增長45.70%;凈利潤為984.29萬元,較去年同期增長80.83%。截止2015年12月31日,白茶股份總資產(chǎn)為1.01億元,較上年同期增長11.38%;凈資產(chǎn)3909.19萬元,較上年同期增長32.02%。“白茶股份”2015年度凈利潤較上年同期增長80.83%,主要原因是“白茶股份”加大了營銷與推廣力度,下游客戶出口數(shù)量增加,相應(yīng)增加收入。
2016
“白茶股份”2016年年度報(bào)告顯示,報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收7504.32萬元,較上年同期增長55.83%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為1229萬元,較上年同期增長26.87%;完成C輪定增,共發(fā)行股票1000萬股,每股6元,融資總額為6000萬元,用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。截止2016年12月30日,“白茶股份”資產(chǎn)總計(jì)為1.36億元,較上年增長35.72%;經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額本期為1133萬元,較上年638萬元大幅減少,原因如下:1、因福鼎白茶特性,存儲(chǔ)時(shí)間越長其價(jià)值升值空間越大(俗稱"陳茶”)2016年存貨茶葉存儲(chǔ)量高于去年16,219,160.99元。2、2016年因增設(shè)北京分公司、上海分公司、收購茶未來子公司以及新增茶園基地農(nóng)民工導(dǎo)致2016年工資費(fèi)用支出高于2015年7,291,120.45元。
不過,“白茶股份”在2016年就出現(xiàn)了訴訟情況,2016年4月6日,福鼎市人民法院(以下簡稱福鼎法院)就“白茶股份”、吳灼等與恒興村鎮(zhèn)銀行借款合同糾紛作出(2016)閩0982民初284號《民事判決書》。2016年4月8日,福鼎法院就“白茶股份”、吳灼等與恒興村鎮(zhèn)銀行借款合同糾紛案作出(2016)閩0982民初280號《民事判決書》。
2016年10月20日,福鼎法院就“白茶股份”、吳灼等與泰益公司民間借貸糾紛案作出(2016)閩0982民初1347號《民事判決書》。“白茶股份”不服福鼎法院一審判決,于2016年10月31日向?qū)幍率兄屑壢嗣穹ㄔ海ㄒ韵潞喎Q寧德中院)提出上訴,寧德中院于2017年8月1日作出(2017)閩09民終549號《民事判決書》。
在上述(2016)閩0982民初284號《民事判決書》涉訴糾紛中,“白茶股份”涉訴金額645.18萬元,占公司2015年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的16.50%。“白茶股份”2016年5月5日收到相關(guān)訴訟文書后未在臨時(shí)報(bào)告中及時(shí)披露該訴訟事項(xiàng),遲至2018年7月27日才補(bǔ)充披露訴訟公告。
在上述(2016)閩0982民初280號、284號、1347號《民事判決書》涉訴糾紛中,“白茶股份”涉訴金額共計(jì)980.18萬元,占公司2016年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的13.38%,公司收到相關(guān)訴訟文書后未在2016年年度報(bào)告中披露上述訴訟事項(xiàng),而是遲至2018年7月27日分次以臨時(shí)公告形式進(jìn)行了披露。
這些未依法披露訴訟事項(xiàng)的行為構(gòu)成了違法。
從上述信息可以看出,“白茶股份”在新三板掛牌上市短短一年左右,就出現(xiàn)官司纏身、資金緊張等問題,公司管理方面出現(xiàn)很多問題,最后成為“ST白茶”。
03、中國茶企的上市之路該如何走穩(wěn)走好?
針對“白茶股份”事件,福州一位不愿意透露姓名的金融界人士表示,這家公司之所以會(huì)出現(xiàn)造假的行為,主要是為了掩蓋公司原本經(jīng)營不善的真相,因?yàn)槟陥?bào)數(shù)據(jù)是投資者觀察企業(yè)經(jīng)營情況的重要途徑,這就導(dǎo)致部分上市公司存在僥幸心理,從而制作虛假的年報(bào)數(shù)據(jù)。
其實(shí),茶企上市的話題一直是近年來的茶界熱門話題,不少茶企躍躍欲試,想通過上市之路解決融資問題,謀求企業(yè)更好更快地發(fā)展,但是實(shí)際情況并非想象中的那么好。
根據(jù)新三板茶企2018上半年財(cái)務(wù)公開信息可以發(fā)現(xiàn),9家企業(yè)營收呈現(xiàn)負(fù)增長,營收過億的只有謝裕大一家,多在千萬級別。
據(jù)了解,中國茶行業(yè)的A股上市公司很少,真正以茶業(yè)為主營的是天福。截止2018年8月30日,掛牌新三板的茶企大約30家,根據(jù)每家公司涉及的生產(chǎn)茶類可以發(fā)現(xiàn),生產(chǎn)普洱茶和黑茶的企業(yè)占據(jù)了當(dāng)中半壁江山。
2019年3月4日,七彩云南發(fā)布“退市”公告,預(yù)示“茶企新三板熱”已經(jīng)回歸理性。2018年以來,已經(jīng)有三家茶企先后退出新三板。
公開資料顯示,2014年~2017年,在新三板掛牌的茶企數(shù)量平均達(dá)5.75家/年,但2018年已銳減至僅有山東朵云清農(nóng)業(yè)1家。茶企的態(tài)度轉(zhuǎn)淡,除了新三板融資能力較弱、吸引力低外,盈利能力弱、上市加重企業(yè)負(fù)擔(dān)等也是重要原因。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為,中國很多茶企所做的茶葉銷售,主要是禮品屬性,所以毛利是很高的。那就是說,這些茶企本身不太缺錢,也沒有全產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作模式,所以他們對資金的需求度并不高。
但是,中國茶企未來的方向還是規(guī)范化、品牌化、規(guī)?;凑者@三個(gè)方向去走的話,未來就一定會(huì)走上市之路。例如一些頭部茶企,他們一直往規(guī)范化、品牌化、規(guī)?;プ叩脑挘磥砜隙ㄊ且呱鲜新肪€的。
(以上內(nèi)容由說茶傳媒整理,資料來源:說茶ShowCha)